Опционная стратегия "Long butterfly"

Большинство всех трейдеров ищет стратегии, по которым они бы могли торговать при самых разных стадиях рынка. Им необходим такой подход к рыночной ситуации, когда их почти любой прогноз непременно предполагает сделки, то есть определенные рыночные действия. Это не тот случай, когда они пережидают нежелательные для себя поведения цены. Стратегия "бабочка" считается одной из универсальных.

Суть стратегии.

Для ее реализации нам нужно соорудить относительно сложную конструкцию, в которой увидим и покупки и короткие продажи опционов. Ценовые уровни исполнения, то есть их страйки выбирают согласно текущей, наблюдаемой трейдерами, ситуации и их рыночному прогнозу. Система прежде всего пригодна тогда, когда трейдер считает маловероятным скорое и значительное движение цены интересующего актива. Он делает ставку на его нахождение в определенном сложившемся диапазоне, и если цена остается в нем, то у трейдера имеется прибыль, если выходит, то убыток.

Практическая реализация.

Покупаем 1 опцион на покупку с ценой исполнения на страйк ниже, чем нынешняя цена базового актива.
Продаем два опциона на покупку с ценой исполнения как можно ближе к текущей цене базового актива.
Покупается 1 опцион на покупку с ценой исполнения "вне денег", а значить это как минимум, на пару страйков будет выше текущей цены нашего актива.

В качестве наглядного примера мы возьмем такой актив, как валютная пара доллар рубль, вернее, сам фьючерс на нее.
Сейчас, 22 июня котировка у нас 65 863. Покупаем 1 колл с ценой исполнения 65 750 и один с 66 250. И продаем два колла с ценой исполнения по середине, то есть 66 000.



В результате мы имеем довольно узкий диапазон, который сулит нам прибыль. Однако получение потенциального дохода будет куда выше, чем ограниченный и при всем этом максимальный риск по собранному набору позиций.



Мы можем выбрать и другие уровни исполнения опционов, взяв на внимание более широкий ценовой диапазон. Но если так поступить, то и наш потенциально самый высокий доход будет уже поменьше.

Параметры стратегии.

"Покупку бабочки" хвалят за ограниченные, относительно небольшие риски и выгодное соотношение потенциального дохода к вероятным убыткам. И как и любую торговлю опционами за то, что тут нет свойственного форексу, фьючерсам или акциям, такого явления как "выбивание стопов".

Потенциальные риски и доходность.

Точки безубыточности в этой стратегии находятся на уровнях страйков купленных опционов. Прибыль будет в том случае, если цена актива остается в этом диапазоне к моменту истечения. Самая большая прибыль будет в том случае, если цена к моменту истечения будет на уровне страйков купленных опционов. Если же цена уйдет за пределы диапазона, то будет убыток.

Преимущества и минусы системы.

Плюс стратегии в том, что позволяет заработать при ситуации когда цена актива "стоит на месте", то есть почти без изменений, в том что риск ограничен. Потенциальная прибыль превышает риск, а этот риск в свою очередь равен затратам на реализацию стратегии.

Среди минусов отмечают, что для получения максимальной прибыли нужна весьма высокая точность прогнозов.

 

Высокая точность прогнозов важна практически везде, тем более на опционах, скажите вы правда думаете, что компании брокеры не улицах вас, ведь в стратегии есть производные от арбитража, а такие системы и счета как правило блокируют. Можете показать больше примеров по данной системе

 

Биржевые брокеры никогда ничего не блокируют.