Аналитика от ForexChief

Аналитика JPY, AUD, NZD на 30-08-19

Рынок политикам не верит и валюты-убежища продолжают использовать ситуацию для активных спекуляций. Основным фактором остается торговая война с Китаем: несмотря на заявления твитт-Трампа о «переговорах на всех уровнях», Пекин просто ждал момента для ответного удара и анонсировал повышение пошлин почти на 5000 наименований американских товаров. Нефть азиаты пока держат в резерве как решающий аргумент.

Несмотря на обещание Трампа об отсрочке до 15 декабря, документ о повышении тарифов с 01.09. из реестров США никуда не исчез: если за оставшиеся пару дней стороны не озвучат явного позитива (что маловероятно), то в воскресенье повышение состоится. В среду ритейлеры США предупредили о вероятном повышении цен, которое может привести к сокращению рабочих мест.

Темп падения юаня замедлились, учитывая усилия НБК по стабилизации курса, но USD/CNY установил долгосрочный максимум в зоне 7.1703. Оптимизма иене и аусси это не добавляет.



Техническая коррекция к сильным уровням отработана, но кроме восстановления аппетита к рисковым активам реальной причины для сильного роста австралийца нет. В среднесроке актив явно перекуплен. В зоне 0,6820-0,6870 видны крупные опционы на понижение.



Снижение киви поддерживается слабыми данными по торговому балансу: сальдо не только превратилось в дефицит, но и оказалось почти в 3 раза хуже прогноза. Результат опроса ANZ Bank, согласно которым определяется индекс доверия в деловых кругах, показал снижение и деловой активности, и уверенности бизнеса, то есть резкое снижения значения процентной ставки пока не дает позитивного результата.



Любителям кросс-активов рекомендуем AUD/NZD: пара успешно использует разрыв между экономическими показателями Новой Зеландии и Австралии. Если РБА сохранит нейтралитет, то тенденция на укрепление продолжится.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика GBP/USD на 02-09-19

Участие Джонсона в саммите G7 оказалось номинальным и бесполезным. Лидеры ЕС четко заявили, что коррекции варианта Brexit, согласованного еще Мэй, не будет, и нет даже формулировки условий, при которых это возможно. «Бэкстоп» по ирландской границе и общее ужесточение правил для британцев в ЕС не отменяется. Попытки избежать выплаты €39 млрд. отступных будут наказаны жестким отказом от любых переговоров с ЕС в будущем. Глобальный провал неспособный к эффективным переговорам премьер решил компенсировать расправой с собственным парламентом.

Почти 70 лет Елизавете II удавалось строго дистанцироваться от политики, но Джонсону хватило наглости втянуть старушку в антидемократическую авантюру. Приостановка деятельности парламента более чем на месяц (до 14 октября) по механизму пророгации согласована с монархом, но обещанию новой амбициозной программы никто не поверил и возмущенная «новыми Фолклендами» оппозиция вывела народ на улицы. На решение Джонсона поданы судебные иски, которые планируются к рассмотрению завтра и в четверг, но вряд ли британское правосудие пройдет против своей королевы. Сегодня Еврокомиссия начинает расследование о соответствии данного решения принципам демократии.

Законные пути решения проблемы есть, но они требуют срочной консолидации оппозиции для принятия закона о недопущении выхода без торговой сделки. Дедлайн очень жесткий – закон нужно полностью оформить не позднее 10-12 сентября. Вотум недоверия правительству возможен, но проблемы не решает.



Обращаем внимание на британский PMI промышленности и услуг, а также результаты слушания отчета BOE по инфляции в комитете парламента. Напоминаем, что BOE существенно снизил прогнозы роста экономики даже в случае Brexitсо сделкой. Фунт на спекуляции реагировать не спешит, хотя индекс FTSE 250, который оценивает компании, ориентированные на британскую экономику, уже начал снижаться. Парламент начинает работу завтра и первые активные движения по британским активам можно ждать не ранее четверга.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика XTI/USD на 04-09-19

Убытки от актуального урагана Дориан пока оцениваются как умеренные, спекуляции на этой теме рынок уже отработал и снова сфокусировался на торговой войне и отраслевых проблемах.

Отчет ОПЕК показывает, что сделка ОПЕК+ работает неравноценно эффективно. В августе впервые в этом году страны картеля показали рост добычи на фоне увеличения производства в Нигерии и Ираке (29,61 млн барр/день), хотя Саудовская Аравия свои обязательства по сокращению объемов перевыполняет. Несмотря на почти полное вытеснение иранского сырья с рынка, президент Рухани исключает любые двусторонние переговоров с США. Но возврат к соблюдению условий ядерной сделки возможен, если Вашингтон отменит санкции, прекратит экономическое давление, и экспорт иранской нефти вернется к объемам до мая 2018-го. Кроме того, Тегеран подсчитывает сумму возможной компенсации от потери экспорт. Реакции США на эти выпады пока нет.

Пока в любой негатив нефтяного рынка США верится с трудом: высокие показатели спроса, отраженные в отчете EIA это мнение поддерживают. В Штатах по-прежнему растет не только собственное потребление, но и экспорт. Заявления США-Китай о возобновлении переговоров не подкреплены фактами, в то время как новая порция повышенных пошлин уже работает. Стивен Мнучин новую встречу не подтвердил, перспективы какого-либо перемирия туманны. Трамп выразил сожаление, что не провел ужесточение еще раньше, Китай решился повысить пошлины на поставки американской нефти и планирует с 1октября аналогичные санкции на продукты нефтепереработки. Очередная жалоба в ВТО на действия США также отправлена.



Техническая картина явно складывается не в пользу быков. В краткосроке возможны новые попытки роста, но пока доллар тенденцию не поддержит или с американо-китайского фронта не будет позитивной информации, угроза пробоя зоны 52,50 сохраняется.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика JPY, AUD, NZDна 06-09-19

После обмена новыми тарифами предложение Китая провести новый раунд переговоров в начале октября ответной реакции со стороны США пока не вызвало, и хотя первая реакция рынков была позитивной, подобный энтузиазм выглядит подозрительно. Рекламный оптимизм Трампа ничем не обоснован и ему уже пришлось признать, что торговая война нанесла ущерб фондовому рынку США. Теперь Пекин намерен серьезно скорректировать свои позиции после того как выступят регуляторы и США и Еврозоны, и, возможно, собственных монетарных решений. Существенных уступок со стороны Китая явно не будет и ситуация будет обостряться.



BOJсокращает покупки облигаций в попытке остановить падение доходностей: предлагается выкупить ¥140 млрд. ($1,3 млрд) ценных бумаг со сроком погашения от 10 до 25 лет, что на ¥20 млрд. меньше, чем предыдущая плановая интервенция. Краткосрочный риск в целом снижается и USD/JPY потянулась вверх, игнорируя при этом собственную статистику и рекомендации регулятора. Направление комментариев Пауэлла через 4 часа после NFPбудет зависеть от конкретных цифр, но потенциал роста к зоне 107,80-108,50 довольно сильный.



РБА не сказал ничего нового: пока данные по росту инфляции, рынку труда будут выше прогноза, регулятор будет выжидать. Рынок предпочел реагировать исключительно на Китай, даже нейтральная статистика по аусси была воспринята как повод для коррекции. При этом перспективы ВВП и ситуация с австралийским экспортом оценивается неоднозначно: проблема сокращения продаж угля и низкие цены на железную руду из-за снижения мирового спроса должна выстрелить в конце года, и промышленные игроки этот риск уже заложили в цену.



Киви своего фундамента для роста не имеет и объемы старых покупок выше 0,6450 уже отработаны. В целом расстановка торгового интереса сохраняется.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика GBP/USD на 09-09-19

Джонсон продолжает настаивать, что Британия выйдет из ЕС 31 октября и нового дедлайна он не допустит. Шантаж досрочными выборами оказался бесполезным: британский парламент проявил невиданную для себя консолидацию и забрал у правительства контроль над ситуацией. Принято достаточно спорное решение, что если торговая сделка с ЕС не будет оформлена до 19 октября, то дата выхода смещается на 31 января 2020-го. Премьер-министр не имеет права реализовать «жесткий» Brexit до этой даты без одобрения парламента. Потенциально, если Джонсон останется на посту до 31 января (?!), то он сможет снова разыграть карту жесткого развода.

С сегодняшнего дня парламент официально уходит в отпуск (подаренный премьером), невзирая на то, что механизм реализации нового фантастического решения не проработан. ЕС категорически отказывается от переноса даты выхода. Ирландия также не готова к выходу на любых условиях и от своей позиции по условиям ирландской границы не откажется. Никаких новых аргументов Джонсон даже не пытается искать, хотя инициативная группа парламента готовит иск в суд, если он откажется просить очередную отсрочку. Внутрипартийный кризис тори набирает обороты, в то время как поддержка оппозиции и лично лейбориста Джереми Корбина в качестве потенциального нового премьера только усиливается.



Отсрочку Brexit нельзя считать длительным фундаментальным позитивом для фунта, но, учитывая его прошлую сильную перепроданность, потенциал к росту далеко не исчерпан, тем более что дальнейшие попытки пробоя выше зоны 1,2350/70 вызовут закрытие крупных шортов спекулянтов. На фоне политических баталий фунт игнорирует любую статистику, тем не менее, стоит обратить внимание на данные по ВВП Британии (сегодня) и отчет по рынку труда – завтра.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика XTI/USD на 11-09-19

Внезапные кадровые решения в нефтяной отрасли Саудовской Аравии и заявления нового министра энергетики о поддержке политики сокращения добычи восприняты рынком с оптимизмом. Судя по всему, эффективность Халида Аль-Фалиха оказалась недостаточной: в преддверии IPO Saudi Aramco Королевство по-прежнему сокращает гораздо больше, чем требуется по соглашению ОПЕК +, но благодатный для саудитов уровень $80 остается слишком далекой целью. Фактически фундаментального роста интереса к покупкам пока нет, сырьевой рынок отрабатывает только новостной фон.

Рост цены поддерживается данными об активном снижении запасов и количества буровых в США. Тем не менее, добыча продолжает расти и каждую неделю обновляет рекорды, хотя сланцевые компании снижают персонал и бюджеты. Слухи о возможной смене политики США в отношении Ирана после отставки Джона Болтона преувеличены, реакции рынка на этот факт пока нет.

Торговый конфликт США-Китай генерирует все новые риски: в кулуарах энергетической конференции в ОАЭ деятели Минэнерго США снова выразили беспокойство китайскими закупками иранской нефти. Если конструктивного диалога на встрече в октябре не получится, то негатив в виде падения до зоны 52,50/00 гарантирован. Крупные игроки вообще оценивают перспективы будущего спроса весьма пессимистично и рост выше $68-70 не рассматривают.

В августе зафиксировано первое превышение квот, установленных Картелем: Ирак зафиксировал рекордный уровень в 4,88 млн. барр/сутки, в основном из-за роста добычи на неконтролируемой территории Курдистана. Мониторинговый комитет альянса заседает в Абу-Даби 12 сентября, официального заявление не планируется, но все комментарии слушаем внимательно. Не забываем о заседании ЕЦБ: если Драги действительно пойдет на снижение ставки, то следующим шагом может быть снижение диапазона ставки ФРС, как минимум, на 25 б.п. Подобные факты – активный позитив для нефти.



Результат теста зоны 59,00/50 определит направление на ближайшие 1,5-2 недели. Технически, при пробое выше 60,00/20 опционы помогут активному росту, максимально − до ключевого уровня 63,50. Дальше все будет зависеть от политиков.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика EUR/USD на 13-09-19

Ставка ЕЦБ по депозитам снижена до -0,5%, ставка рефинансирования − без изменений. Снова заявлено, что пока инфляция не достигнет целевого уровня в 2,0%, ставки будут сохраняться низкими (даже меньше текущих уровней) и поднимать тему повышения Лагард не планирует. Также корректируются условия TLTRO, чтобы активнее стимулировать кредитование; ожидается дифференцированный подход к процентным ставкам для коммерческих банков.

Центробанк возобновит программу покупки облигаций на €2.6 трлн. с 1 ноября, «доза» − €20 млрд. в месяц.

Заявленный объем меньше, чем условные ожидания экономистов по опросам. Экономические прогнозы также были понижены: по ВВП на текущий год с 1,2% до 1,1%, на 2020 − с 1,4% до 1,2%, прогноз по инфляции − на текущий год понижен с 1,3% до 1,2%, на будущий − с 1,4% до 1,0%.

Давно ЕЦБ не работал в обстановке столь сильного раскола: Франция, Германия и Голландия, при не очень активной поддержке Австрии и Эстонии, были категорически против новой программы скупки активов, но бунт «богатых» не удался. Некоторые аналитики вообще ставят под сомнение легитимность принятых решений, но Драги делает вид, что запуск QE получил абсолютное одобрение регулятора. Представители недовольных Центробанков от комментариев отказываются.

Такого быстрого отката по евро спекулянты не видели давно. Фактически вчера крупные игроки провели масштабную интервенцию с целью недопущения роста доллара, и без скрытого участия МВФ и БМР явно не обошлось. Эта консолидация усилий (людей и денег) говорит о том, что европейские рынки очень рассчитывают на аналогичные действия ФРС на следующей неделе.



Статистика европейской экономики еще больше осложнили задачу ЕЦБ, и евро активно продавали на теме более масштабного смягчения, а в результате основная пара только обновила максимумы. Сильным уровнем сопротивления выступает 1,1150/70, но если ФРС будет также категоричен, то евро вполне можно будет увидеть в зоне 1,1250-1,13. Но – не надолго. Фундаментальных причин для активного роста пока нет, а интерес к целям ниже 1,10-1,0950 очень сильный.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика GBP/USD на 16-09-19

Сегодняшняя первая официальная встреча Джонсона и Юнкера в Люксембурге пройдет в формате «делового обеда», что подразумевает только обмен мнениями о ситуации, а не дискуссию по условиям соглашения или по вопросу «бэкстопа». Джонсон продолжает настаивать, что просить ЕС об еще одной отсрочке не будет. Переговорщик от ЕС Барнье уже заявил, что причин для оптимизма в теме Brexit нет, но возможность заключения сделки до 18 октября обе стороны не отрицают.

В Times прошла информация, что DUP готова принять новое соглашение без условий об ирландской границе, и хотя некоторые деятели юнионистской партии опровергли такой факт, фунт воспринял это как еще один повод для роста. В то же время премьер-министр Ирландии Лео Варадкар заявил, что между ЕС и Королевством существуют непреодолимые разногласия по Brexit и это мнение стороны, формально не участвующей в переговорах, тоже нужно учитывать.

Джонсон явно не намерен «умирать в канаве», рассчитывает проигнорировать законопроект о запрете жесткого Brexit и переводит конфликт в зону судебных баталий. Иски против решений парламента уже поданы. Слушания в суде Шотландии о законности очередных «каникул» британского парламента открываются завтра, решение должно быть оглашено в течение трех дней.

В свою очередь парламент снова отклонил идею досрочных выборов 15 октября, а также Палата Общин обязала правительство обнародовать свои приготовления к выходу из ЕС без сделки. Кстати, документ Казначейства по подготовке к неуправляемому Brexit (Operation Yellowhammer) уже опубликован, что вызвало у информированной части населения очередную панику.

От BOE не стоит ждать серьезных решений до 31октября или какого-либо существенного прорыва в процессе Brexit, но комментарии Карни слушаем внимательно. Также обращаем внимание на отчет по инфляции и данные по розничному обороту.



На слабопозитивном фундаментальном фоне крупные игроки продолжают фиксировать продажи. Если инсайд о возможном компромиссе с ЕС подтвердится, то фунт нужно будет ждать в зоне 1,2700/20.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика XTI/USD на 18-09-19

Атака на нефтяные объекты Саудовской Аравии убрала с рынка почти 7% мирового объема поставок и спровоцировала самый активный рост цен за 30 лет. Разрушения добывающей и транспортной инфраструктуры огромны. На анонимных сообщениях о возврате в работу 70% мощностей цена ушла вниз на 5-6% от max, и хотя новый министр энергетики принц Абдулазиз заявил о полной компенсации потерь до конца сентября, реальные сроки восстановления неизвестны.

Деятели ОПЕК+ считают, что Картель держит ситуацию на контроле, но предпринимать активные действия пока рано и созыв экстренного заседания не требуется. Согласно оценке Reuters, товарных (нестратегических) запасов у саудитов хватит примерно на 26 дней. IPO Aramco снова будет отложен, хотя анонсированные презентации для аналитиков и банкиров состоятся. Чтобы принять решение о переносе сроков, компании нужно, как минимум, получить адекватную оценку ущерба.

Активизация конфликта США-Иран поддерживает спекуляции, Тегеран свою связь с терактом вполне обоснованно отрицает, но заявляет о готовности к военному противодействию. Ирану подобные эскапады вообще не выгодны, кроме временной консолидации собственного народа после реального военного удара США. В таком случае рынок ничто не сможет удержать, цены могут быть в 2-2,5 раз выше текущих, но уже созданная ситуация почти полной изоляции не позволит Ирану получить от этого профит и только отвернет от него лояльную Европу.

Угроза новых атак на объекты Саудовской Аравии заставляет потребителей «активно дружить» со Штатами, тем более что США как раз вводят в строй почти 5 млн. б/д новых экспортных нефтепроводов.

Крупные нефтяные компании проводят перебалансировку своих запасов. Премия Brent к WTI выросла до $6,5-7,4 за баррель, что делает техасскую нефть (в основном, сорт Mars) более выгодной для Европы и Азии. Объем экспорта в США может превысить 4 млн. б/д. Трамп (пока!) не поддержал возможную агрессию, и еще в воскресенье разрешил распродажу части стратегического запаса США для компенсации поставок. Кроме того, США получили возможность продать саудитам новые системы ПВО.



Рынок взял паузу перед ФРС: рост рисков из-за нефтяного шока повышает шанс на более мягкую позицию регулятора. Даже острожные продажи на коррекциях выглядят очень рискованными. Ключевая зона 63.50 пока устояла, но потенциал роста явно не исчерпан и крупные промышленные опционы пока не закрыты.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика JPY, AUD, NZD на 20-09-19

Трамп сообщил, что США достигли «первоначального» торгового соглашения с Японией: Америка обещает не повышать тарифы и не вводить квоты на японские автомобили, а Токио в течение семи лет обнулит пошлины на американское вино. Сделка явно в пользу Японии, но основной эффект можно будет оценить только по результатам выборов 2020-го.

USD/JPY показала среднесрочный max после решения BOJ сохранить базовые параметры и целевую доходность 10-летних госбумаг в зоне нуля. Несколько недель спекулянтами раскручивалась тема сильной коррекции монетарной политики, тем более, что в июле центробанк все-таки скорректировал объем приобретаемых ежегодно бумаг биржевых индексных фондов. Сам по себе факт непримечательный, хотя регулятор заявил, что пересмотрит экономические и ценовые изменения 31 октября. По заявлению Куроды, вопрос дальнейшего снижения ставки все еще актуален, но на текущий момент экономика достаточно устойчива. Антирисковые идеи стали менее активными после того, как Трамп отложил повышение пошлин и была определена дата очередного сеанса переговоров США-Китай. Тем не менее, короткие позиции рекомендуются очень осторожно.



Аусси не сумел заработать на теме ФРС и даже перемирие в торговой войне не помогает. Инвесторов не устраивает общая ситуация: уровень безработицы (5,3%) обновил максимум года на фоне роста рабочей силы в стране, что в комплекте с падением экспорта только усиливает опасения инвесторов. Ставка РБА уже составляет 1.00%, но аналитики уверены в дополнительном снижении на 0,25-0,5 бп., а эскалация торговых конфликтов, причем не только США-Китай, приближает центробанк к принятию нехарактерных для австралийской экономики мер стимулирования. Вероятность снижения ниже 0,6750/35 очень высока и для отмены этого сценария собственного фундамента нет.



Киви никак не отреагировал на замедление роста ВВП на 0,1% по отношению к прошлому кварталу и более сильное падение годового показателя (с 2,5% до 2,1%). Крупные объемы позиции по AUD/NZD зависли в консолидации и не дают основной паре определиться с направлением. Техническая коррекция по NZD/USDдо зоны 0.6400 возможна гэпом на открытии недели.




Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика GBP/USDна 23-09-19

Фунт пытался пробить сильные опционные уровни на информации об альтернативных вариантах решения проблемы ирландской границы, предложенных правительством Джонсона и даже (!) согласованным с ключевыми противниками из DUP. Шанс на принятие парламентом такого варианта анонсировался как очень высокий. Некоторые деятели ЕС, включая Юнкера, смягчили общую риторику, но увы − сигнал, что Евросоюз готов внести изменения в соглашение о выходе оказался фальшивым. Жесткость в вопросе «бэкстопа», призванную сохранить слабый шанс на сохранение Британии в составе ЕС, победить не удалось.

В пятницу слитый аналитиками в сеть документ Еврокомисии показал, что никакого реального прорыва нет и быть не может. Барнье, вновь озвучил официальную позицию: открыты к диалогу при наличии конкретных предложений. Джонсона вполне устраивает жесткий Brexit, попытка организовать новые «переговоры» поможет затянуть решение основного вопроса до начала октября, а отсутствие прогресса после съезда тори сделает выход без сделки фактически неизбежным.

Негатив от жесткого развода для обеих сторон подтвердила ОЭСР снижением прогноза глобального экономического роста до минимума после кризиса 2007-2008. Расчет показывает, что «неурегулированный» Brexit снизит ВВП Еврозоны на 0,5 п.п., а ВВП Британии на 2 п.п., но агрессивных политиков эти цифры пока не останавливают.

Хотя полностью откатиться вниз паре не удалось, комментарии по результатам рандеву Джонсона с Меркель могут спровоцировать очередную панику в активах с участием фунта и евро.



Общая расстановка сил не поменялась. В краткосроке предстоит важный тест зоны 1,2700/20, но технически рынок все также смотрит вверх, хотя приоритет по объемам остается за отложенными продажами. Даже намек на фундаментальный негатив уведет основную пару в зону сильного сопротивления 1,2250/00.


Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика XTI/USDна 25-09-19

Рынок не заметил новые санкции минфина США против компаний, перевозящих венесуэльскую нефть на Кубу в обход санкций против Мадуро, в то время как решение Тегерана отпустить британский танкер StenaImpero было воспринято как сигнал к нормализации ситуации в заливе.

Тем не менее, радикальные заявления Рухани на Генассамблее ООН только усиливает возможность военного конфликта в регионе, и хотя Трамп все еще надеется на двусторонние переговоры при посредничестве Макрона, иранская сторона считает для себя такие контакты политически невыгодными. Тактически успешный акт агрессии грозит обернуться для Ирана крупным стратегическим провалом. Трамп не хочет реальной войны и не поддается на провокации, но контроль над Персидским заливом США сохраняют и усиливают.

Европейские партнеры Ирана официально приняли сторону США и признали Тегеран виновным в нанесении ударов по объектам Saudi Aramco. Призывы к расширению соглашения по ограничению ядерных и ракетных программ получат статус официального документа уже в ближайшее время.

Можно считать, что форс-мажор рынок уже отработал, но оценить объем и стабильность поставок в ближайшие месяцы не рискуют даже ключевые аналитики. Пресс-служба Saudi Aramco заявляет, что уже вернула на рынок 50% объемов, а до конца месяца компенсирует потери полностью. Отраслевые скептики уверены, что компания распродает стратегические запасы, и восстановление мощностей в Абкаике затянется, как минимум, на 3-4 месяца. На данный момент Саудовская Аравия продолжает искать варианты закупки высокотехнологичных сортов сырья у соседей (ОАЭ, Кувейт, Ирак), чтобы гарантировать выполнение своих экспортных обязательств.

Несмотря на снижение буровой активности, объем добычи в США показывает стабильный рост (+12,7% аналогичного периода прошлого года). Вопреки ожиданиям экспертов, по данным API запасы сырой нефти в США за последнюю неделю выросли.



Актуальным фактором давления на цену остается замедление мировой экономики, что грозит снижением спроса и дисбалансом на стороне предложения. Слабую статистику по деловой активности в Японии цена отработал вместе с реакцией на очередные выпады Трампа в сторону Китая, но в дальнейшем влияние негативных макроэкономических показателей будет усиливаться.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика GBP/USD на 30-09-19

Верховный суд Британии признал паузу в работе парламента незаконной, а премьер-министра виновным в дезинформации общества и Королевы. Оппозиция пытается заставить Джонсона подать ЕС запрос на очередную отсрочку даты Brexit, но для вотума недоверия правительству с назначением Корбина в качестве временного премьера голосов не хватает, а на иные аргументы Джонсон не реагирует. Премьер заявил, что суд «ошибается», любая отсрочка – капитуляция, а парламент оккупирован врагами Британии, и обещает представить «решающий» пакет предложений по Brexit после съезда консерваторов не позднее 2 октября. Еврокомиссия не видит смысла в пустых дебатах, новых идей для рассмотрения в ходе саммита лидеров ЕС 17-18 октября у Джонсона нет, на прорыв в решении ключевой проблемы по ирландской границе никто не рассчитывает.

Показательно, что автоконцерн Jaguar Land Rover заявил о приостановке работы на своих трех заводах в Великобритании с 1 ноября, так как вполне резонно опасается проблем с поставками запчастей, даже если Brexit будет отсрочен. Еще раньше о подобном шаге заявили немецкая BMW и японская Toyota. Автоконцерн Ford уже занимается переносом производственных мощностей за пределы Великобритании.

Рынок снова начал реагировать на британскую статистику, так как BOE обещает рассматривать вопрос снижения ставок независимо от наличия торговой сделки с ЕС. Каким бы не был сценарий выхода, роста экономики ждать не стоит. Сегодня ждем блок данных с ВВП и PMI промышленности и услуг – в течение недели.

Крупные спекулянты делают ставки только на негатив. Если на текущей неделе ЕС не получит прошения о продлении сроков выхода, то инвесторы снова продадут риск и фунт будет активно падать, как минимум, до начала саммита. Чем ниже будет фунт после 15 октября, тем боле шансов на развод с ЕС без сделки.



Для роста фунта нужен реальный успех оппозиции парламента против Джонсона, или, что крайне маловероятно, четкое заявление ЕС (как минимум, на уровне Барнье), что новые предложения правительства Британии заслуживают внимания и технически готовы к рассмотрению.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика XTI/USD на 02-10-19

Ситуация с атакой беспилотников полностью отработана рынком. Политически ситуация с конфликтом не урегулирована. Обвинения в сторону Ирана весьма сдержанные, саудитам масштабный военный конфликт не нужен, а невоенное давление они отдали на откуп своим более агрессивным партнерам. Саудовская Аравия согласилась на частичное прекращение огня в конфликтных районах, включая столицу Йемена Сану, что существенно снижает напряженность в регионе, но риски перебоев с местными поставками сырья остаются высокими.

Saudi Aramco отрапортовала о полном восстановлении производства на предприятиях в Аркайке и Хурайсе (на неделю раньше срока), все объемы внешних поставок выполнены, стратегические запасы сырья при компенсации временных потерь использовались минимально. Тем не менее, аналитики отмечают перераспределение товарного предложения арабской нефти в сторону более тяжелых сортов.

Слухи о выводе некоторых китайских компаний с американских бирж пока не подтверждаются. Санкции против четырех китайских транспортных компаний за «контакты» с иранской нефтью осложняют торговые переговоры США-Китай, очередной раунд которых открывается 10 октября в Вашингтоне с участим вице-премьера Госсовета КНР Лю Хэ. Пекин ситуацию пока не комментирует.



Крупные азиатские нефтетрейдеры начали отменять контракты с проблемными танкерными фирмами, а также пытаются легализовать объемы сырья, которые уже в пути. До начала встречи в США эта ситуация будет слабо влиять на рынок, тем не менее, расстановка объемов показывает новый рост интереса к покупкам. Защита зоны 50 временно ослаблена после закрытия крупных опционов, диапазон спекулятивного снижения ограничен 1-1,5 фигурами. Для уверенного роста нужно заново пройти зону 57,50-58,50, но такого потенциала у рынка пока нет.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика EUR/USD на 03-10-19

Информация о переходе ЕЦБ переходит на новые краткосрочные процентные ставки заставила насторожиться крупных инвесторов но реакцию стоит ждать недели через две. Новая ставка, известная под названием ESTR, отражает стоимость кредитования в региональных банках овернайт и 1 октября была зафиксирована на уровне (−0.549%). Переход на ESTR может ускориться за счет специальной стратегии ЕЦБ, направленной на сокращение использования предыдущей ставки.

Рынок спокойно воспринял предварительные данные по европейской инфляции (замедление с 1,0% до 0,9%) − после неожиданно слабых данных по Германии такой общий результат был предсказуемым. Сентябрьские данные по деловой активности в секторе производства были пересмотрены в сторону повышения, в результате показатель снизился с 47,0 не до 45,6, а только до 45,7, что уже принято воспринимать как позитив.

Вчера показатели ADP показали снижение и ослабили доллар. Ожидается, что завтрашний NFP снова разочарует рынок: по мнению аналитиков, ключевой показатель не выйдет за уровень 140 тысяч. Импульсная реакция по EUR/USD будет бычьей, но восходящее движение будет носить ограниченный характер. Чем ближе пятничный показатель будет к цифре 200000, тем агрессивнее будет Пауэлл в завтрашнем выступлении. В среднесроке все зависит от комментариев деятелей ФРС по рынку труда и экономике в целом.



Сегодня ждем розничные продажи (прогноз − замедление темпов роста до 1,9% г/г), данные по деловой активности в отраслях, а также композитные индексы. И хотя на фоне политических баталий их производственный аналог рынок проигнорировал, показатели в сфере услуг также медленно снижаются к критической отметке 50.

Доллар помог откатиться к точке опоры 1,0950, но активные покупки возможны после уверенного пробоя 1,0970/1,0990 и сильной поддержки новыми объемами. Но шансов пройти защиту ключевого уровня 1,1000/20 пока мало.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика AUD/USD, JPY/USDна 04-10-19

Хотя к факту снижения ставки РБА рынок был вполне готов, комментарии Лоу поддержали скептиков и аусси протестировал зону годового минимума. Результаты переговоров США-Китай будут учтены позже. Глава Центробанка заявил, что слабый рост зарплат при относительно низком уровне безработицы, падающий уже четвертый квартал объем ВВП и, в перспективе, замедление инфляции подтверждают негативные прогнозы для экономики. Не остались без внимания и слабый производственный PMI за сентябрь, и снижение числа выданных разрешений на строительство домов.

Особое внимание для последующих прогнозов следует обратить на предварительные оценки роста ВВП страны за третий квартал. Понятно, что ставки РБА будет держать на низких уровнях «довольно долго», текущее снижение – не последнее, так что следующей коррекции ждем или в декабре, или в начале 2020-го. Для AUD/USD даже кратковременного позитива раньше 10-11 октября ждать не стоит.



США наконец-то «порадовали» рынки своей слабой статистикой: индекс деловой активности сферы услуг показал падение с 56,4 до 52,6 – американская экономика стала активнее отрабатывать негатив торговых войн. От NFP ждем прироста рабочих мест не менее 147 тыс. − данные вполне могут выйти на уровне прогноза, учитывая, что ADP, опубликованные в среду, особо не разочаровали.



Иена первой пострадала от давления на доллар и снижения фондовых индексов: Nikkei225 потерял 0,032% , китайский Shanghai Composite непрерывно падает уже вторую неделю и судя по туманным перспективам переговоров США-Китай, снижение на 0,92% еще не предел. Попытку коррекции S&P500 вверх пара не заметила, но после пробоя ключевой зоны 107,20/00 продавцы заметно притормозили. Кратковременную коррекцию ждем после еще одного ретеста 107,40 но только после отработки данных NFP.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика GBP/USDна 07-10-19

ЕС в очередной раз отклонил старый «новый» план Brexit и уже открытым текстом обвинил Джонсона в сознательном бездействии и игнорировании требований к переговорному процессу. В секретный план «Б» со страховочным, ограниченным по времени бэкстопом никто не верит. Схема с предоставлением Северной Ирландии права выбора таможенных нормативов между ЕС или Британией при условии отказа ЕС от контроля на границе для Евросоюза не приемлем, так как подрывает основы единого рынка ЕС. Никаких иных вариантов решения проблемы у британского премьера нет.

Есть информация о дедлайне для нового плана по Brexit до 11 октября, чтобы (потенциально!) можно было включить его обсуждение в повестку дня саммита лидеров ЕС 17-18 октября. Ведется ли какая-либо работа в этом направлении – четкой информации от правительства Джонсона нет. Идея досрочных парламентских выборов сложна для реализации и весьма опасна − победа сторонников жесткого Brexitпрактически гарантирована, и тогда от выхода без торговой сделки уже никто не спасет.

Парламентская оппозиция подала в суд Шотландии иск о неподчинении текущего правительства закону Бенна и смогла организовать массовые протесты, в которых аналитики насчитали почти 200 тыс. участников. Пришлось реагировать: Джонсон направил суду письменные заверения, что готов просить ЕС об отсрочке, если не сможет договориться о выгодных для Британии условиях торговой сделки.

На экономические данные тоже стоит обращать внимание, особенно после изменения позиции ВOE, который теперь не исключает снижение ставки при любом варианте развода с ЕС. В четверг ждем большой объем статистики с ВВП, после которого запланировано выступление Карни.



Пока нет новостей по Brexit, продажи не в приоритете. Любой намек на компромисс с ЕС может вызвать спекулятивный рост на 1,5-2 фигуры, а дальше ситуация будет зависеть от того, насколько серьезны намерения покупателей выше 1,2500/50.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика XTI/USD на 09-10-19

Каждый раз, когда цена приближается к глобальному уровню 50, «быки» рассчитывают на сильный технический бросок вверх, но никаких фундаментальных факторов для этого нет. Саудовская Аравия восстановила производство, но опасность повторения вооруженных инцидентов сохраняется, перемирие с Йеменом очень шаткое. В целом мировой спрос замедляется, а недостаток предложения рынку явно не грозит. Кроме того, завершение автомобильного сезона в США и страх перед рецессией, подкрепленный слабой статистикой производства и услуг от ISM, также не добавляет ценам оптимизма.

Добыча нефти в ОПЕК в сентябре снизилась до 28,45 млн. барр/день – максимальное месячное снижение за последние 17 лет. Генсек ОПЕК считает, что, несмотря на падение цен, обсуждать дополнительное сокращение добычи пока рано. Баркиндо прокомментировал решение Эквадора выйти из состава ОПЕК, отметив, что это стало неожиданностью для Картеля.

На этом фоне протесты в Эквадоре с приостановкой добычи на трех крупнейших предприятиях, экологические проблемы пляжей Бразилии, загрязненных венесуэльской нефтью, и плановое закрытие ливийского месторождения Фарег оказались слишком мелкими.

Дальнейшая динамика нефти будет зависеть от итогов очередного раунда переговоров США-Китай. Активная и не всегда корректная борьба за доминирующую позицию снижает шанс на реальное торговое перемирие. Предварительные технические консультации подтверждают, что Китай не намерен обсуждать вопросы реформирования китайской промышленной политики и правительственных субсидий. Трамп в свою очередь, не согласен на какие-либо промежуточные соглашения и подписал «черный список» из 8 китайских технологических компаний, обвинив их в причастности к нарушениям прав человека в отношении мусульманских меньшинств в провинции Синьцзян.



Пока крупные объемы нацелены только на снижение. Если после завтрашних переговоров Трамп примет решение не вводить новые пошлины против Китая или отменит часть из них, усиление глобального аппетита к риску будет сильным катализатором для очередного ралли. Эскалация конфликта усилит падение в диапазоне 2,5-3 фигур.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика AUD/USD и USD/JPY на 11-10-19

Рынок спекулирует на информации из неофициальных источников, но пока удачей можно считать только тот факт, что китайская делегация не покинула Вашингтон еще вчера и продолжает участвовать в процессе. Лю Хэ снова заявил, что КНР не пойдет на соглашение, которое сочтет неравноценным и препятствующим национальной экономической политике. Максимум, чего стоит ожидать от переговоров − увеличение закупок сельскохозпродукции США, так как КНР нужно компенсировать внутренний спрос на свинину, а Трампу − смягчить влияние конфликта на американских фермеров.

На текущий момент позитив озвучивается только прессой США и лично Трампом, а потому доверие к такой информации минимальное – достигнутые компромиссы могут быть отменены в любой момент. Пока Пекин пытается выторговать, как минимум, отсрочку новых пошлин в обмен на обещание не девальвировать юань – аналогичные валютные пакты США оформила с Мексикой и Канадой в рамках новых торговых соглашений.

Сегодня стороны планируют обсуждать вопросы интеллектуальной собственности и принудительной передачи технологий, от чего Китай категорически отказывается. В качестве первого шага к перемирию Трамп разрешил выдачу лицензий ряду американских компаний для продажи отдельных товаров Huawei Technologies, но фактически корпорации этих лицензий пока не получили. В целом точек взаимопонимания в этой сфере очень мало, а конфликт между Пекином и NBA из-за твита в поддержку протестующих в Гонконге только обострил ситуацию. Возможно, прошедший вчера в дружеской обстановке ужин в честь китайской делегации смягчил позиции сторон.



Аусси зацепился за уровень 0,6750/70 и пока не показывает явных признаков разворота, хотя собственных факторов для активного роста у пары нет. В любом случае о переломе глобального медвежьего тренда можно будет говорить только при пробое защиты в зоне 0,7000/20.



Администрация Трампа заключила частичное торговое соглашение с Японией, но вопрос пошлин на автомобили остается открытым. Иена пыталась расти на слухах о срыве переговоров, но пока не может выйти из жесткого коридора 106,90-108,70.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

Аналитика GBP/USD на 14-10-19

Давно спекулянты так не экспериментировали с фунтом − в войне за Brexit по ключевому вопросу достигнуто видимое перемирие: в результате встречи Джонсона с премьером Ирландии Варадкаром Британия впервые поддержала идею открытой границы. Вариант мирного соглашения предполагает, что Северная Ирландия фактически находится в британской таможенной зоне, но регулируется правилами единого рынка и Таможенного союза ЕС.

Ирландия дала согласие на план Джонсона, подробности которого вынесены сегодня на конференцию тори. Увы, ирландский премьер дает очень осторожные комментарии, а его министр иностранных дел уже успел этот план раскритиковать, особенно «особые» условия для Ирландии во временном «таможенном союзе». Активным противникам Brexit в Британии и Северной Ирландии предлагается или принять текущие условия, или брать на себя ответственность за хаос после выхода без сделки.

Доверие у ЕС к новой идее – минимальное, Британия рассчитывает предоставить подробные правила таможни до среды, предварительную оценку ситуации Барнье должен озвучить сегодня. Фактически решение будут принимать на встрече Джонсона с Меркель, Макроном и Юнкером, вероятнее всего, завтра.

Если ЕС устроит план Джонсона, то судьба Brexit будет зависеть только от решения Палаты общин. Большинства в парламенте для ратификации такого соглашения нет, вряд ли даже согласованную Лондоном, Дублином и Брюсселем позицию легко поддержат юнионисты, консерваторы и тем более лейбористы. Но некий шанс переубедить партнеров у премьера имеется: угроза досрочных выборов должна сделать парламентариев более лояльными.

Саммит лидеров ЕС 17-18 октября должен принять официальное решение, парламент поставит точку на внеочередном заседании 19 октября. Шансы на продление статьи 50 по дате выхода также оцениваются как высокие. Даже при поддержке ЕС времени на оформление сделки крайне мало, без нарушения юридических процедур не обойтись.



Не забываем: завтра выйдет отчет по рынку труда Британии, в среду инфляционный отчет, а в четверг розничные продажи.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.